Maestría en Ingeniería Industrial
Permanent URI for this collection
Browse
Browsing Maestría en Ingeniería Industrial by browse.metadata.advisor "Duarte Duarte, Juan Benjamín"
Now showing 1 - 5 of 5
Results Per Page
Sort Options
Item Comprobación de los sesgos conductuales en los principales mercados bursátiles de America Latina(Universidad Industrial de Santander, 2017) Caballero Marquez, Jose Alonso; Duarte Duarte, Juan Benjamín; Sierra Suarez, Katherine JuliethEl objetivo del presente trabajo es investigar acerca de la incidencia de los sesgos conductuales en los principales los mercados bursátiles de América Latina (México, Brasil, Chile, Colombia, Perú y Argentina) a partir de dos metodologías, la primera abarca el periodo de tiempo comprendido entre el 3 de enero de 2000 y el 17 de agosto de 2016, dividido en tres sub periodos entorno a la crisis subprime: pre crisis (2000 - 2008), crisis (2008 - 2010) y poscrisis (2010 - 2016), tomando como variables de estudio los retornos y el volumen de transacción del índice más representativo de cada país y los sectores económicos que comprenden los mismos, utilizando el modelo propuesto por Dhaoui (2011). La segunda, consiste en la aplicación de una herramienta de recopilación de información tipo encuesta, por medio de la cual se obtendrá información de agentes económicos, con el fin de identificar si los mercados cuentan con sesgos de comportamiento en sus procesos de toma de decisión de inversión sobre el mercado, tomando como muestra agentes de Chile, Colombia y México, y de este modo, realizar un análisis comparativo de los resultados obtenidos, revelando la presencia de diferentes sesgos de comportamiento en los mercados analizados y su variación respecto a cada uno de los periodos de estudio y las regiones que comprendieron la investigación. 1Item Evaluación de la convergencia macroeconómica de America del Sur: un análisis ex-ante para su integración monetaria(Universidad Industrial de Santander, 2017) Garces Carreño, Laura Daniela; Duarte Duarte, Juan Benjamín; Sierra Suarez, Katherine JuliethConsiderando la Teoría de Áreas Monetarias Óptimas y la experiencia de la Unión Monetaria Europea (UME) se deduce que para llevar a cabo una iniciativa de integración monetaria sostenible es esencial abordar una serie de criterios que permitan apreciar similitudes y diferencias entre los países, con el fin de que no afronten dificultades sustanciales. Teniendo en cuenta lo anterior esta investigación se centra en evaluar dos de estos criterios en nueve economías de América del Sur: la interdependencia económica y la simetría a los shocks, comprobadas empíricamente a través de la causalidad de Granger y de modelos de Vectores autorregresivos o de Vectores de corrección de errores respectivamente. El periodo de estudio está comprendido entre el primer trimestre del 2000 hasta el segundo trimestre del 2016. Los resultados obtenidos revelan que Brasil y Paraguay son las economías que en los últimos años causan a gran parte de los países del cono sur. Por otro lado, al evaluar la magnitud, el signo de respuesta a los shocks y la descomposición de la varianza, se puede concluir que el shock domestico es el que representa las mayores magnitudes, impacta de forma positiva a la 7 de 9 países y es el que explica en mayor proporción la varianza de las economías de América del Sur; seguido del shock de demanda externa, el shock financiero internacional y el shock de oferta externa.Item Evaluación de la influencia de la industria de los hidrocarburos sobre el Índice de Competitividad y sus principales factores en Colombia(Universidad Industrial de Santander, 2023-08-15) Rondón Cordero, Víctor Hugo; Duarte Duarte, Juan Benjamín; Pedraza Avella, Aura Cecilia; Arias Manjarrez, Cinthya CarolinaEn este estudio se examina la influencia de la industria del petróleo en el Índice de Competitividad en las principales regiones de Colombia utilizando la metodología econométrica de datos panel. Las variables analizadas incluyen el Índice de Competitividad departamental, el precio del petróleo, la producción de petróleo y gas, y las regalías otorgadas por las empresas a cada departamento. El análisis se divide en dos períodos: 2013-2018 y 2018-2020.Los resultados indican que, entre 2013 y 2018, el precio del petróleo tuvo un impacto negativo y significativo en el Índice de Competitividad de Colombia.Sin embargo, las variables relacionadas con la producción de petróleo y gas no mostraron una influencia estadísticamente significativa en el Índice de Competitividad. Para el período 2018-2020, las variables de la industria petrolera no tuvieron un impacto significativo en la competitividad de Colombia. Estos resultados sugieren que la importancia del petróleo como determinante de la competitividad es limitada en este intervalo de tiempo.Item Evaluación de modelos de pronóstico para los principales mercados bursátiles latinoamericanos(Universidad Industrial de Santander, 2015) Parada Mayorga, Pilar Tatiana; Duarte Duarte, Juan BenjamínEl siguiente trabajo de investigación, analiza el comportamiento de los principales índices bursátiles latinoamericanos: IGBC, MERVAL, IPC, IGPA y BOVEPSA, a través del uso de una metodología que consiste en dividir cada serie de tiempo en intervalos de tendencia alcista y bajista, haciendo uso del análisis técnico; para posteriormente ajustar los modelos autorregresivos de heterocedasticidad condicional GARCH, EGARCH, TGARCH y una red neuronal artificial autorregresiva, con el fin de identificar el modelo que pronostique mejor los rendimientos de los índices. Los resultados demuestran que en general la capacidad de pronóstico de los modelos asimétricos TGARCH(p,q), EGARCH(p,q) es superior al modelo simétrico GARCH(p,q) para los intervalos identificados independiente de la tendencia, los cuales son superados por las redes neuronales artificiales tanto para tendencias alcistas como bajistas; por lo que se concluye que no se puede generalizar acerca de la pertinencia del uso de un determinado modelo, que pronostique mejor los rendimientos de un índice y que dependa de la dirección del mercado. Finalmente se dan recomendaciones para que en futuras investigaciones, se profundice en la utilización de redes neuronales artificiales que utilicen diferentes topologías, algoritmos de aprendizaje y variables de entrada; así como considerar ajustar a diferentes ventanas de tiempo los modelos autorregresivos, con el fin de tener en cuenta la variación de las características principales de las series de tiempo financieras. 1Item Verificación de la hipótesis de mercado adaptativo en las principales bolsas de valores de Latinoamérica(Universidad Industrial de Santander, 2015) Sierra Suárez, Katherine Julieth; Duarte Duarte, Juan BenjamínEn los mercados eficientes los precios de los activos siguen una caminata aleatoria, por tanto no es posible predecir los retornos de dichos activos. No obstante, la hipótesis de mercado adaptativo (AMH, por sus siglas en inglés) afirma que la eficiencia no es una característica estática de los mercados bursátiles, sino que varía en el tiempo de acuerdo a la influencia de las condiciones del mercado y de los sesgos conductuales que conducen el proceso de toma de decisiones de sus agentes financieros. Este trabajo busca evaluar la AMH en los mercados de Latinoamérica, en los últimos veinte años, con base en sus implicaciones prácticas, usando el test Ratio de Varianza Automático en ventanas móviles de tiempo, así como también, la comprobación del efecto manada y el efecto burbuja en periodos en donde se detecta no eficiencia. Los resultados muestran que los mercados de Latinoamérica presentan periodos de predictibilidad y periodos de alta incertidumbre que son consistentes con la AMH. Además se observa que los mercados desarrollados evolucionan más rápido hacia la eficiencia que los emergentes y que en Latinoamérica los principales mercados accionarios se ordenan según su adaptabilidad así: Brasil, México, Colombia y Chile, siendo Brasil el más adaptable. 1