Escuela de Economía y Administración

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Browsing Escuela de Economía y Administración by Subject "0)-GARCH(1"

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    Estimación de la volatilidad del precio de la onza troy de oro para el periodo 2001-2014
    (Universidad Industrial de Santander, 2016) Merchan Fajardo, Ana Maria; Ramirez Gomez, Mileth Xiomara; Romero Valbuena, Hector Luis
    La elaboración del presente trabajo de grado tiene la finalidad de construir un modelo que permita estimar la volatilidad del rendimiento diario de la cotización de la onza troy de oro en los mercados internacionales para el periodo comprendido entre el 01-01-2001 al 31-12-2014. Para alcanzar este objetivo, se llevó a cabo un estudio de la literatura académica sobre el tema. Posteriormente se realizó un análisis gráfico y descriptivo de la serie en estudio. Seguidamente, se identificó un modelo ARMA(1,0) para llevar a cabo la prueba de heterocedasticidad condicionada a los residuos de ese modelo. Confirmada la presencia de heterocedasticidad condicionada, se estimó un modelo ARMA(1,0)-GARCH(1,1). La volatilidad de largo plazo para el periodo en estudio basado en los parámetros del modelo se ubicó en 1,6096% por día. Dado que la volatilidad estimada al final del 2014 a través del modelo es inferior a la volatilidad de largo plazo, se predice un incremento de la volatilidad hasta converger a su valor de largo plazo. Como recomendación, se sugiere que se implementen otras metodologías de la familia GARCH, para validar los resultados del estudio. Del mismo modo, se recomienda analizar los datos en sub-periodos tomando en consideración eventos económicos que pueden incidir sobre el comportamiento del precio de la onza troy de oro en el mercado mundial.