Selección de portafolios de inversión a partir de técnicas multiobjetivo y multicriterio

Abstract

En la literatura financiera se han planteado diversos modelos para la selección de portafolios de inversión eficientes bajo consideraciones de rentabilidad, riesgo, tiempo, diversificación, inversión socialmente responsable, entre otras; dependiendo del enfoque empleado (cuantitativo o cualitativo), estas características se hacen relevantes. No obstante, la mayoría de estos modelos han tenido sus orígenes en el realizado por Harry Markowitz desde la década de los 50 con el -moderna de portafolios, además que ha contribuido a múltiples desarrollos y derivaciones que proporcionan un marco conceptual para la búsqueda de una solución óptima, o por lo menos factible, al problema de selección de portafolios de inversión. Con el fin de abordar el tema de portafolios de inversión desde una perspectiva tanto cuantitativa como cualitativa, se propone un procedimiento, basado en técnicas multiobjetivo y multicriterio, que permite apoyar el proceso de decisión de algunos inversores socialmente responsables en la búsqueda de una cartera que pueda cumplir con sus expectativas, tanto económicas (rentabilidad y riesgo), como aquellas relacionadas con Responsabilidad Social Empresarial. Adicionalmente, el procedimiento propuesto y descrito a lo largo de este trabajo es aplicado considerando acciones de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).