Propuesta de modelo para la evaluación y predicción del riesgo de insolvencia financiera de pequeñas y medianas empresas manufactureras en Colombia

Abstract

Este proyecto propone un modelo de predicción de riesgo de insolvencia financiera para las pequeñas y medianas empresas colombianas pertenecientes al sector manufactura. El desarrollo del mismo, se fundamenta en la aplicación de las técnicas estadísticas de análisis discriminante y regresión logística binaria para el análisis de las variables independientes, las cuales son netamente cuantitativas, denotadas como los indicadores calculados a partir de los estados financieros de las empresas observadas Según el comportamiento de los datos de entrada, la regresión logística binaria muestra ser la más indicada para el análisis de los ratios financieros; la información generada por el modelo permite predecir el estado de las empresas con uno o dos años de anticipación, y es asociada a la probabilidad de cancelación de actividades de la compañía, dependiente de las razones financieras más influyentes para el suceso. Los resultados del modelo elaborado bajo la regresión logit, hacen de este un modelo altamente confiable que se puede generalizar a la población, obteniendo un porcentaje de acierto para las 100 empresas de observación del 92%. Las variables que evalúan financieramente y explican significativamente la cancelación de actividades de este tipo de empresas se resumen en nivel de endeudamiento, rotación del activo y rentabilidad del activo.