Attribution-NonCommercial 4.0 International (CC BY-NC 4.0)Vecino Arenas, Carlos EnriqueCastillo Torres, Mari Alejandra2024-03-0320132024-03-0320132013https://noesis.uis.edu.co/handle/20.500.14071/29597Desde la aparición de la teoría de opciones tanto financieras como reales estas han sido utilizadas ampliamente; las primeras como instrumentos de cobertura y especulación dentro del mercado financiero y las segundas como herramienta para la toma de decisiones en la función de presupuesto de capital de las empresas. Sin embargo, desde su nacimiento, la valoración de opciones financieras y reales ha estado ligada al trabajo desarrollado en 1973 por Black & Scholes, las primeras porque los métodos que se han propuesto para realizar las valoraciones conservan supuestos del modelo inicial y las segundas porque con su nacimiento estos supuestos se trasladaron directamente a la valoración sin considerar que el mundo real. De acuerdo a lo anteriormente expuesto, la valoración de opciones se encuentra limitada por los supuestos iniciales; uno de estos supuestos es la valoración neutral al riesgo; considerando que en el mundo real un inversionista siempre desea obtener una prima por el riesgo que enfrenta en cualquier inversión y que los inversionistas no son aversos al riesgo, este trabajo propone una metodología para la valoración de opciones financieras y reales con una tasa de descuento ajustada por el riesgo, utilizando la simulación de Monte Carlo como herramienta, ya que esta permite modelar cualquier tipo de proceso estocástico, ya sea que cuente o no con una solución analítica.application/pdfspahttp://creativecommons.org/licenses/by/4.0/OpcionesTasa De Descuento Ajustada Por El RiesgoSimulación De Monte Carlo.Universidad Industrial de SantanderTesis/Trabajo de grado - Monografía - MaestriaUniversidad Industrial de Santanderhttps://noesis.uis.edu.coOptions ValuationRisk Adjusted Discount RateMonte Carlo Simulation.info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)