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Comprobación de los sesgos conductuales en los principales mercados bursátiles de America Latina

Resumen

El objetivo del presente trabajo es investigar acerca de la incidencia de los sesgos conductuales en los principales los mercados bursátiles de América Latina (México, Brasil, Chile, Colombia, Perú y Argentina) a partir de dos metodologías, la primera abarca el periodo de tiempo comprendido entre el 3 de enero de 2000 y el 17 de agosto de 2016, dividido en tres sub periodos entorno a la crisis subprime: pre crisis (2000 - 2008), crisis (2008 - 2010) y poscrisis (2010 - 2016), tomando como variables de estudio los retornos y el volumen de transacción del índice más representativo de cada país y los sectores económicos que comprenden los mismos, utilizando el modelo propuesto por Dhaoui (2011). La segunda, consiste en la aplicación de una herramienta de recopilación de información tipo encuesta, por medio de la cual se obtendrá información de agentes económicos, con el fin de identificar si los mercados cuentan con sesgos de comportamiento en sus procesos de toma de decisión de inversión sobre el mercado, tomando como muestra agentes de Chile, Colombia y México, y de este modo, realizar un análisis comparativo de los resultados obtenidos, revelando la presencia de diferentes sesgos de comportamiento en los mercados analizados y su variación respecto a cada uno de los periodos de estudio y las regiones que comprendieron la investigación. 1