Modelación de la estructura temporal de tasas de interés mediante el modelo Nelson-Siegel en el sector asegurador colombiano.

Abstract

Este trabajo de grado documenta la práctica empresarial realizada en la Vicepresidencia de Riesgos Financieros de Seguros Bolívar, donde se identificó la necesidad de construir factores de descuento consistentes para valorar los pasivos técnicos de la aseguradora por línea de negocio. El proyecto desarrolla un ejercicio metodológico e ilustrativo, basado en información pública del Banco de la República y en un portafolio hipotético de referencia, cuyo objetivo es estimar una estructura temporal continua de tasas de interés en el mercado colombiano mediante el modelo Nelson-Siegel. A partir de esa curva estimada, se construyen factores de descuento por plazo e indexador y se realiza una valoración ilustrativa de los pasivos técnicos, complementada con un análisis de sensibilidad ante choques de nivel y de pendiente en las tasas.