Análisis de alternativas de financiamiento para el sector real, cubriendo su riesgo por medio de opciones financieras (derivados)

Abstract

El desarrollo de este proyecto se basa en el diseño de una herramienta financiera para la evaluación de alternativas de inversión mediante el uso de opciones del mercado de derivados colombiano. Con el fin de llevar a cabo el desarrollo del proyecto, primeramente se hizo un estudio de las generalidades del mercado de derivados colombiano buscando definir la estructura del instrumento financiero a diseñar. Como complemento de esta primera parte, se llevó a cabo un análisis del macro entorno, que sirvió de referencia para establecer el posible comportamiento de los indicadores económicos necesarios para el desarrollo del instrumento y la herramienta financiera. Con la información recopilada, fue posible establecer la estructura y variables del instrumento financiero. El uso del método de valoración de opciones de Black & Scholes fue de vital importancia dado que permitió el establecimiento de los topes para la put y la call de las opciones estudiadas. Buscando describir de una manera más exhaustiva el desarrollo tanto del instrumento como de la herramienta, la cual fue diseñada en Excel, se detalla un ejemplo ajustado a la realidad del proyecto en el que se plantean 3 escenarios de estudio; optimista, moderado y pesimista, con el fin de establecer la incidencia de las variaciones sobre cada uno de los actores del modelo.Finalmente se despliega un plan de implementación para poner en marcha y hacer seguimiento al comportamiento de la herramienta en el mercado. El planteamiento de herramientas como la descrita en este documento, permite conocer más a fondo las oportunidades que presenta el mercado financiero en general y lo cual si es bien aprovechado por las empresas, en especial del sector real, puede llegar a ofrecer grandes beneficios a las mismas. .