Comprobación de la existencia de la caminata aleatoria en los principales mercados de valores latinoamericanos

Simple item page
dc.contributor.advisorDuarte Duarte, Juan Benjamín
dc.contributor.authorMedina Pérez, Angelica
dc.date.accessioned2024-03-03T19:58:23Z
dc.date.available2013
dc.date.available2024-03-03T19:58:23Z
dc.date.created2013
dc.date.issued2013
dc.description.abstractEl término mercado eficiente fue introducido por Eugene Fama (1970), quien afirmó que en dichos mercados los valores accionarios reflejan toda la información inmediatamente disponible en el momento; la hipótesis de mercado eficiente (HME) plantea que la eficiencia implica la imposibilidad de obtener ganancias sistemáticas en el mercado, es decir, los precios de los activos (Pt) no dependen de los anteriores (Pt-1),impidiendo la posibilidad de especular usando algún medio de predicción, llevando esto a que todos los agentes que interactúan en mercado tengan iguales oportunidades de competencia. La caminata aleatoria es considerada una condición de mercados eficientes, el primero en trabajar en ella fue Bachelier (1900) afirmando que los sucesivos cambios de precios son independientes entre sí, con media cero y varianza constante. En el presente trabajo se pretende comprobar la presencia de caminata aleatoria en las principales bolsas bursátiles de América Latina (Brasil, México, Chile, Colombia y Perú), usando como herramienta la rentabilidad histórica del principal índice y de los activos que representan aproximadamente el 50% de las capitalizaciones de cada bolsa, para un periodo de estudio comprendido entre enero de 2002 y julio de 2012. La primera parte de la metodología aplicada consiste en un análisis preliminar usando las estadísticas básicas con el fin de tener un pre-concepto del comportamiento de cada activo. La segunda consiste en la aplicación de distintos test especializados para probar la caminata aleatoria RW1 y RW3, finalmente se analizan los resultados obtenidos aceptando o rechazando la presencia de eficiencia en cada uno de los mercados. Los resultados obtenidos revelan que el mercado bursátil latinoamericano es ineficiente
dc.description.abstractenglishThe term Efficient market was introduced by Eugene Fama (1970), who said that in such markets the stock prices immediately reflect all information available at the time, the efficient market hypothesis (EMH) suggests that efficiency implies the impossibility of making a profit systematic in the market, ie the asset price (Pt) dont-1t speculate using any means of prediction, thus leading to all agents that interact in market competition have the same opportunities. The random walk is considered a condition of efficient markets, the first to work on it was Bachelier (1900) stating that successive price changes are independent of each other, with zero mean and constant variance. This paper is intended to verify the presence of random walk in major Latin American stock exchanges (Brazil, Mexico, Chile, Colombia and Peru), using as a tool the historical performance of the main index and assets representing approximately 50 %of the capitalizations of each of these markets, for a study period between January 2002 and July 2012. The first part of the methodology consists in a preliminary analysis using basic statistics in order to have a pre-conception of the behavior of each asset. The second consist in the application of different specialized tests to test the random walk RW1 and RW3, finally discusses the results and accept or reject the presence of random walk and therefore efficiency in each of the markets. The results reveal that the Latin American stock market is inefficient in weak form for the period from January 2002 to July 2012, but has evidence of partial efficiency for certain periods in the Brazilian market between January 2007-December 2008 and the of Mexico between January 2004-December 2006.
dc.description.degreelevelPregrado
dc.description.degreenameIngeniero Industrial
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameUniversidad Industrial de Santander
dc.identifier.reponameUniversidad Industrial de Santander
dc.identifier.repourlhttps://noesis.uis.edu.co
dc.identifier.urihttps://noesis.uis.edu.co/handle/20.500.14071/28168
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad Industrial de Santander
dc.publisher.facultyFacultad de Ingenierías Fisicomecánicas
dc.publisher.programIngeniería Industrial
dc.publisher.schoolEscuela de Estudios Industriales y Empresariales
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
dc.rights.licenseAttribution-NonCommercial 4.0 International (CC BY-NC 4.0)
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
dc.subjectEficiente
dc.subjectCaminata Aleatoria
dc.subjectMercados Latinoamericanos
dc.subject.keywordEfficient Market
dc.subject.keywordRandom Walk
dc.subject.keywordLatin American Markets
dc.titleComprobación de la existencia de la caminata aleatoria en los principales mercados de valores latinoamericanos
dc.title.englishTesting the existence of the random walk in the mean latin american markets
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/version/c_b1a7d7d4d402bcce
dc.type.hasversionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.type.localTesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregrado
Files
Original bundle
Now showing 1 - 3 of 3
No Thumbnail Available
Name:
Carta de autorización.pdf
Size:
244.21 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Download
No Thumbnail Available
Name:
Documento.pdf
Size:
22.59 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Download
No Thumbnail Available
Name:
Nota de proyecto.pdf
Size:
291.16 KB
Format:
Adobe Portable Document Format
Download
Collections
Ingeniería Industrial