Estudio para la detección de burbujas en el mercado inmobiliario de las principales economías de América Latina

Thumbnail Image
Date
2022-03-29
Authors
Flórez Sanabria, Karla Yuritza
Galvis Pradilla, Adriana Milena
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Universidad Industrial de Santander
Abstract
El estudio de las burbujas económicas es un tema relevante para el entendimiento de la sociedad, ya que su ocurrencia ha generado varias de las más grandes crisis económicas del mundo: como la tulipomanía holandesa, la Gran Depresión de 1930, la crisis de las puntocom y la crisis de las hipotecas subprime, entre otras. El objetivo principal de este proyecto es llevar a cabo un análisis para la detección de burbujas en los mercados inmobiliarios de Brasil, Colombia y Chile, utilizando un análisis econométrico. La metodología empleada en este estudio inicia con un análisis descriptivo a partir de las series de tiempo graficadas y algunas medidas como la media y la desviación, a través de las cuales se obtiene una primera impresión sobre el comportamiento de los precios de la vivienda y sus fundamentales. Una vez realizado el análisis descriptivo se aplican las diferentes pruebas y modelos estadísticos propuestos, que incluyen la prueba de estacionariedad de Phillips Perron, el análisis de cointegración de Johansen, un modelo de corrección de errores y un modelo de coeficientes variables que emplea el filtro de Kalman. Los resultados señalan que el mercado brasilero y el colombiano presentan evidencia de una burbuja inmobiliaria en 2015 y 1995, respectivamente, mientras que para el mercado chileno no se observa evidencia suficiente para señalar la existencia de una burbuja. Además, los datos para Colombia indican una posible gestación de burbuja durante los últimos años.
Description
Keywords
Burbujas, Mercado inmobiliario, América Latina, Modelo de coeficientes variables, Análisis econométrico
Citation