Valoración de opciones mediante una tasa de descuento ajustada por el riesgo

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dc.contributor.advisorVecino Arenas, Carlos Enrique
dc.contributor.authorCastillo Torres, Mari Alejandra
dc.date.accessioned2024-03-03T20:13:40Z
dc.date.available2013
dc.date.available2024-03-03T20:13:40Z
dc.date.created2013
dc.date.issued2013
dc.description.abstractDesde la aparición de la teoría de opciones tanto financieras como reales estas han sido utilizadas ampliamente; las primeras como instrumentos de cobertura y especulación dentro del mercado financiero y las segundas como herramienta para la toma de decisiones en la función de presupuesto de capital de las empresas. Sin embargo, desde su nacimiento, la valoración de opciones financieras y reales ha estado ligada al trabajo desarrollado en 1973 por Black & Scholes, las primeras porque los métodos que se han propuesto para realizar las valoraciones conservan supuestos del modelo inicial y las segundas porque con su nacimiento estos supuestos se trasladaron directamente a la valoración sin considerar que el mundo real. De acuerdo a lo anteriormente expuesto, la valoración de opciones se encuentra limitada por los supuestos iniciales; uno de estos supuestos es la valoración neutral al riesgo; considerando que en el mundo real un inversionista siempre desea obtener una prima por el riesgo que enfrenta en cualquier inversión y que los inversionistas no son aversos al riesgo, este trabajo propone una metodología para la valoración de opciones financieras y reales con una tasa de descuento ajustada por el riesgo, utilizando la simulación de Monte Carlo como herramienta, ya que esta permite modelar cualquier tipo de proceso estocástico, ya sea que cuente o no con una solución analítica.
dc.description.abstractenglishSince the emergence of the theory of both financial and real options they have been used widely, the former as instruments of hedging and speculation in the financial market and the latter as a tool for decisión-making in the capital budget feature companies. However, since its inception, the valuation of financial and real options has been linked to the work done in 1973 by Black & Scholes, first because the methods that have been proposed for ratings retain initial model assumptions and the latter because birth these assumptions were transferred directly to the assessment without considering the real world. According this, the valuation of options is limited by the initial assumptions, one of these assumptions is the risk-neutral valuation, considering that in the real world an investor always want to get a premium for the risk faced in any investment and that investors are risk averse, this paper proposes a methodology for the valuation of real and financial options with a discount rate adjusted for risk using the Monte Carlo simulation as a tool, as this allows to model any type stochastic process. Degree
dc.description.degreelevelMaestría
dc.description.degreenameMagíster en Ingeniería Industrial
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameUniversidad Industrial de Santander
dc.identifier.reponameUniversidad Industrial de Santander
dc.identifier.repourlhttps://noesis.uis.edu.co
dc.identifier.urihttps://noesis.uis.edu.co/handle/20.500.14071/29597
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad Industrial de Santander
dc.publisher.facultyFacultad de Ingenierías Fisicomecánicas
dc.publisher.programMaestría en Ingeniería Industrial
dc.publisher.schoolEscuela de Estudios Industriales y Empresariales
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
dc.rights.licenseAttribution-NonCommercial 4.0 International (CC BY-NC 4.0)
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
dc.subjectOpciones
dc.subjectTasa De Descuento Ajustada Por El Riesgo
dc.subjectSimulación De Monte Carlo.
dc.subject.keywordOptions Valuation
dc.subject.keywordRisk Adjusted Discount Rate
dc.subject.keywordMonte Carlo Simulation.
dc.titleValoración de opciones mediante una tasa de descuento ajustada por el riesgo
dc.title.englishOption valuation using risk adjusted discount rates.
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/version/c_b1a7d7d4d402bcce
dc.type.hasversionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_bdcc
dc.type.localTesis/Trabajo de grado - Monografía - Maestria
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