Selección, calibración y aplicación de un modelo de valoración de un futuro sobre bono nocional teniendo en cuenta la opción de entrega implícita

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dc.contributor.advisorAlzate Marin, José Joaquín
dc.contributor.authorArenas Ardila, Antony
dc.contributor.authorLozano Picon, Juan Manuel
dc.date.accessioned2024-03-03T17:02:40Z
dc.date.available2008
dc.date.available2024-03-03T17:02:40Z
dc.date.created2008
dc.date.issued2008
dc.description.abstractPara la valoración de un futuro sobre un bono del tesoro colombiano (TES) nocional (canasta de entregables como subyacente), se selecciona de un grupo de modelos un modelo estocástico sobre tasas de interés para realizar la valoración estimada del futuro mostrando a través de la construcción de un árbol binomial, el camino de la tasa de interés de corto plazo a través del tiempo, y de esta forma se valoran los bonos entregables a través de la tasa forward siguiendo el principio de no-arbitraje reflejando el valor que tiene la opción de entrega implícita respecto a la metodología fiactual de valoración propuesta en el mercado colombiano para este producto derivado. Se muestra que la metodología escogida anticipa el cambio en el valor del futuro minimizando los valores que podrán seguir los bonos pertenecientes a la canasta de entregables en cada uno de los nodos del vencimiento del futuro en el árbol construido, y como resultado la optimización al mínimo del valor del futuro haciendo esta serie de precios mucho más suave que la serie de precios obtenida por la metodología actual. Se muestra que el valor de la opción de entrega implícita es significativo y veraz y obedece a comportamientos de mercado.
dc.description.abstractenglishFor the valuation of notional (Basket of deliverables as underlying asset) colombian treasury bond (TES) Future, a model its picked from a group of stochastic interest rate models to make the estimate valuation of Future showing by the construction of a binomial tree (long as the biggest maturity of derivable bonds), the way for the short interest rate in time, and with this possible outcomes of the short interest rate valuate each one of the derivable bonds following the non-arbitrage principle showing the value that implicit option of deliver has respect to methodology in Colombian derivatives market to calculate this price. It´s shown in this document that the picked methodology for the valuation of this product anticipates the change of the future price minimizing the possible prices of the derivable bonds (of a defined basket) in each node of the constructed binomial tree for the maturity of the future (distance of time), this anticipation property make this price series (picked methodology) much soft than the price series for the actual valuation methodology. It´s shown also, that the implicit option of deliver value in this structured product (difference betwen the two prices of the two methodologies) is significant and trustly, and obeys to market activity. 2
dc.description.degreelevelPregrado
dc.description.degreenameIngeniero Industrial
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.instnameUniversidad Industrial de Santander
dc.identifier.reponameUniversidad Industrial de Santander
dc.identifier.repourlhttps://noesis.uis.edu.co
dc.identifier.urihttps://noesis.uis.edu.co/handle/20.500.14071/21017
dc.language.isospa
dc.publisherUniversidad Industrial de Santander
dc.publisher.facultyFacultad de Ingenierías Fisicomecánicas
dc.publisher.programIngeniería Industrial
dc.publisher.schoolEscuela de Estudios Industriales y Empresariales
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by/4.0/
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.creativecommonsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)
dc.rights.licenseAttribution-NonCommercial 4.0 International (CC BY-NC 4.0)
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
dc.subjectFuturos
dc.subjectValoración de Futuros
dc.subjectOpciones
dc.subjectProcesos Estocásticos
dc.subjectCanasta de Entregables
dc.subjectÁrboles
dc.subject.keywordFutures
dc.subject.keywordFutures Valuation
dc.subject.keywordOptions
dc.subject.keywordStochastic Processes
dc.subject.keywordBasket of deliverables
dc.subject.keywordbinomial trees.
dc.titleSelección, calibración y aplicación de un modelo de valoración de un futuro sobre bono nocional teniendo en cuenta la opción de entrega implícita
dc.title.englishSelection, calibration and application of a pricing model for a notional bond future taking into account the implicit option of delivery.2
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/version/c_b1a7d7d4d402bcce
dc.type.hasversionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.type.localTesis/Trabajo de grado - Monografía - Pregrado
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